近日，銀保監(jiān)會連發(fā)4張罰單，4家機(jī)構(gòu)合計(jì)被罰1490萬元。這是自2019年銀行理財(cái)子公司相繼成立以來，首批被處罰的企業(yè)。其中，中銀理財(cái)有限責(zé)任公司、光大理財(cái)有限責(zé)任公司因違反《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》分別被罰460萬元、430萬元。中國光大銀行、中國銀行因“老產(chǎn)品規(guī)模在部分時(shí)點(diǎn)出現(xiàn)反彈”等問題分別被罰400萬元、200萬元。

中銀理財(cái)、光大理財(cái)

成首領(lǐng)罰單的理財(cái)子公司

6月2日，銀保監(jiān)會披露了其2021年針對部分理財(cái)公司及其母行開展的理財(cái)業(yè)務(wù)專項(xiàng)現(xiàn)場調(diào)查結(jié)果，嚴(yán)肅查處了違法違規(guī)案件。據(jù)罰單信息顯示：

中銀理財(cái)有限責(zé)任公司（以下簡稱中銀理財(cái)）因存在六宗罪被罰款460萬元：

? 公募理財(cái)產(chǎn)品持有單只證券的市值超過該產(chǎn)品凈資產(chǎn)的10%；

? 全部公募理財(cái)產(chǎn)品持有單只證券的市值超過該證券市值的30%；

? 開放式公募理財(cái)產(chǎn)品杠桿水平超標(biāo)；

? 同一合同項(xiàng)下涉及同一交易對手和同類底層資產(chǎn)的交易存在不公平性；

? 理財(cái)產(chǎn)品投資資產(chǎn)違規(guī)使用攤余成本法估值；

? 理財(cái)公司對關(guān)聯(lián)法人的認(rèn)定不符合監(jiān)管要求。

光大理財(cái)有限責(zé)任公司（以下簡稱光大理財(cái)）則收到430萬元罰單，除前兩項(xiàng)違規(guī)與中銀理財(cái)相同外，光大理財(cái)另存在3項(xiàng)違規(guī)行為，包括：

? 開放式公募理財(cái)產(chǎn)品持有高流動性資產(chǎn)比例不達(dá)標(biāo)；

? 使用第三方移動辦公平臺存在風(fēng)險(xiǎn)隱患，信息系統(tǒng)管控有效性不足；

? 理財(cái)產(chǎn)品宣傳不一致不準(zhǔn)確等。

中銀理財(cái)?shù)哪腹局袊y行理財(cái)業(yè)務(wù)存在“老產(chǎn)品規(guī)模在部分時(shí)點(diǎn)出現(xiàn)反彈”的違法違規(guī)事實(shí)，被罰款200萬元。

光大理財(cái)母公司光大銀行理財(cái)業(yè)務(wù)則涉及三項(xiàng)違法違規(guī)行為被罰款400萬，包括：

? 老產(chǎn)品規(guī)模在部分時(shí)點(diǎn)出現(xiàn)反彈；

? 托管機(jī)構(gòu)未及時(shí)發(fā)現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品集中度超標(biāo)；

? 托管業(yè)務(wù)違反資產(chǎn)獨(dú)立性要求，操作管理不到位。

中國人民大學(xué)普惠金融研究院研究員顧雷接受《中國消費(fèi)者報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“監(jiān)管部門首次對理財(cái)公司這類新型資管機(jī)構(gòu)開出罰單，標(biāo)志著我國理財(cái)行業(yè)構(gòu)建起從立法到執(zhí)法的全流程監(jiān)管體系?！?/p>

均觸及投資紅線

中銀理財(cái)未回應(yīng)整改

據(jù)了解，為了控制投資風(fēng)險(xiǎn)，銀保監(jiān)會發(fā)布的理財(cái)新規(guī)列出了3條投資紅線，即：

每只公募理財(cái)產(chǎn)品持有單只證券或單只公募證券投資基金的市值不得超過該理財(cái)產(chǎn)品凈資產(chǎn)的10%；

全部公募理財(cái)產(chǎn)品持有單只證券或單只公募證券投資基金的市值，不得超過該證券市值或該公募證券投資基金市值的30%；

全部理財(cái)產(chǎn)品持有單一上市公司發(fā)行的股票，不得超過該上市公司可流通股票的30%。

此次中銀理財(cái)和光大理財(cái)均觸犯了3條投資要求中的前兩條。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼對《中國消費(fèi)者報(bào)》記者表示：“市值超標(biāo)、理財(cái)產(chǎn)品杠桿水平超標(biāo)、高流動性資產(chǎn)比例不達(dá)標(biāo)等問題，主要影響到理財(cái)產(chǎn)品的流動性和穩(wěn)健性?！?/span>

使用攤余成本法估值則可能使得理財(cái)產(chǎn)品估值不準(zhǔn)確，難以及時(shí)準(zhǔn)確反映底層資產(chǎn)價(jià)值變動情況。而理財(cái)產(chǎn)品宣傳不一致、不準(zhǔn)確則可能誤導(dǎo)投資者，影響投資者作出正確的投資決定。

針對銀保監(jiān)會的罰單，光大理財(cái)6月2日晚間發(fā)布情況說明稱，公司逐條制定整改措施，并在現(xiàn)場調(diào)查過程中立查立改，除移動辦公平臺的安全管控正在持續(xù)優(yōu)化整改中外，其它問題均已整改到位。

《中國消費(fèi)者報(bào)》記者就中銀理財(cái)被罰向中行相關(guān)人士發(fā)去采訪請求，截至發(fā)稿，未收到相關(guān)回復(fù)。

銀行理財(cái)投訴激增

內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)不容忽視

今年以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)大面積“破凈”現(xiàn)象，這也使得有關(guān)銀行理財(cái)?shù)耐对V激增?！吨袊M(fèi)者報(bào)》記者在黑貓投訴平臺上看到，僅中銀理財(cái)就有上百條投訴，消費(fèi)者訴由主要包括連續(xù)虧損、虛假宣傳、以低風(fēng)險(xiǎn)詐騙客戶等。

今年4月，銀保監(jiān)會公布《理財(cái)公司內(nèi)部控制管理辦法（征求意見稿）》，要求理財(cái)公司應(yīng)明確投資不同類型資產(chǎn)的審核標(biāo)準(zhǔn)、投資決策流程、風(fēng)險(xiǎn)控制措施和投后管理等內(nèi)容。同時(shí)，理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)建立理財(cái)產(chǎn)品第三方獨(dú)立托管制度，與母行之間進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)隔離。

在顧雷看來，除了開出監(jiān)管罰單，保障金融消費(fèi)者的知情權(quán)、選擇權(quán)和投訴權(quán)，也有助于更好地防范理財(cái)產(chǎn)品經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益，從而促進(jìn)理財(cái)公司依法合規(guī)、持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。