2月22日，固特異輪胎橡膠公司與固鉑輪胎橡膠公司宣布，雙方達成最終交易協(xié)議，固特異將以約25億美元的估值對固鉑進行收購。本次收購將使兩大品牌優(yōu)勢互補，為固特異擴展更加豐富的產品系列。同時，通過聯(lián)合各自在輕型卡車和SUV輪胎產品方面的相應優(yōu)勢，進一步擴展分銷和零售渠道，將鞏固固特異在全球輪胎行業(yè)的地位。根據(jù)2019年銷量數(shù)據(jù)推算，合并后的公司預期銷售額可達175億美元。

根據(jù)雙方董事會批準的交易文件，固鉑股東將獲得每股41.75美元現(xiàn)金和（按固定比率兌換的）0.907股固特異普通股，全部股本價值總計約為28億美元。根據(jù)2021年2月19日（即公布收購前的最后一個交易日）固特異收盤價計算，固鉑股東將獲得的隱含現(xiàn)金和股票對價為每股54.36美元，較固鉑當日收盤價溢價24％，較固鉑截至2021年2月19日收盤前的30日成交量加權平均價溢價36%。交易完成后，固特異股東將持有合并后公司約84%的股份，固鉑股東將持有約16%。

固鉑成立于1914年，按營收規(guī)模排名為北美第5大輪胎制造企業(yè)，目前在全球15個國家擁有約10000名員工。固鉑在全球設有10家全資及合資工廠，旗下?lián)碛泄蹄K、馬斯特、路霸和米奇湯普森等輪胎品牌。

固特異全球董事長、首席執(zhí)行官兼總裁理查德·克萊默表示：“對兩家公司而言，這是令人振奮且具有變革性影響的日子。固鉑的加入將進一步完善我們的產品組合。固鉑還擁有高產能的優(yōu)勢，與固特異的技術與分銷渠道結合后，將為合并后公司的零售網絡帶來更出色的成本效益以及更廣泛的產品系列。我們堅信此次收購將為客戶和消費者提供更完善的服務，也為股東創(chuàng)造更多價值?！?/p>

克萊默補充道：“我們十分尊重固鉑的團隊，雙方都奉行誠信、品質、靈活和團隊協(xié)作的價值觀。我們歡迎固鉑加入到固特異大家庭?！?/p>

固鉑總裁兼首席執(zhí)行官布拉德·休斯說：“固鉑已經轉型為富有活力、以客戶為導向的企業(yè)，擁有更加平衡的傳統(tǒng)和新興渠道提振產品銷量，我們正更加有效地運用我們的全球制造實力。我對固鉑公司過去107年取得的成就倍感自豪，感謝我們能力出眾的員工為公司發(fā)展所作的貢獻。此次收購將為固鉑的發(fā)展開啟新篇章，讓我們憑借實力踏上新的征程。我們相信此次收購將帶來更多機遇，能為股東實現(xiàn)最大化價值，股東將獲得可觀的溢價，并有機會參與合并后的公司收益。固鉑和固特異人才濟濟，我們期待有機會一起打造一個更大、更強的組織，鞏固在全球輪胎行業(yè)的競爭優(yōu)勢。”

極富吸引力的戰(zhàn)略和財務效益

進一步加強在全球輪胎行業(yè)中的領導地位。此次收購將進一步加強固特異在美國市場的領導地位，同時大幅提升其在北美其它市場的地位。在中國，此次收購將使固特異的業(yè)務規(guī)模倍增，與更多中國本土汽車制造商建立業(yè)務關系，并能夠通過固特異2500家品牌零售店來擴大固鉑輪胎的分銷范圍。

兩大品牌優(yōu)勢互補，打造全價位產品系列。合并后的公司將不僅借勢固特異原廠配套輪胎和高端替換輪胎的強大產品陣線，且獲得固鉑品牌在中端產品領域（以輕型卡車與SUV輪胎產品為主）的鼎力支持。此次并購將強效整合兩家公司的分銷商、零售商網絡，打造出更加完善的品牌和產品。

帶來顯著的短期和長期財務效益

協(xié)同效益和稅收優(yōu)勢。收購完成后的未來兩年里，固特異預計將實現(xiàn)約1.65億美元的營收成本協(xié)同效益，主要來自企業(yè)職能的精簡和運營效益提升。除此之外，此次收購預計將從固特異可用的美國稅項方面實現(xiàn)4.5億美元甚至更多凈現(xiàn)值。這些稅項將減少公司的現(xiàn)金稅，產生更多自由現(xiàn)金流。此次交易的成本預計協(xié)同效益不包括制造成本節(jié)省。

收益和資產負債表。此次交易可以直接提升每股收益，適當改善固特異的資產負債表，增強公司的去杠桿能力。

有望在制造和分銷環(huán)節(jié)創(chuàng)造更多價值。部分固鉑工廠將有望擴大產能，從而提高資本效率及靈活性。同時，固鉑品牌也將從固特異的全球分銷網絡中獲益，有望在營收方面獲得增長機會。

擴大規(guī)模，以利投資全新移動出行和車隊解決方案。合并后的公司依然是美國輪胎行業(yè)的領跑者，將憑借固特異與傳統(tǒng)和新興的整車制造商、自動駕駛系統(tǒng)開發(fā)商、新舊車隊運營商和其他出行服務平臺之間的良好合作關系，不斷提供豐富的輪胎產品和廣泛的服務項目。

時間、審批和融資

此次收購還需要滿足其他慣例成交條件，包括監(jiān)管當局以及固鉑公司股東的批準。此次收購預計將于2021年下半年完成。

固特異計劃通過債務融資籌措現(xiàn)金交易部分的資金，并已獲得摩根大通銀行牽頭的承諾性過橋融資。

專注于成功整合

憑借互補的業(yè)務模式、組織結構和分銷渠道，固特異和固鉑均期望成功實施整合，充分利用兩大品牌優(yōu)勢互補。兩家公司將為整合做好準備，并重點關注制造、運營和客戶服務的連續(xù)性。

交易完成后，合并后的公司總部將設在美國俄亥俄州阿克隆市，但固特異預計將在俄亥俄州芬德利市原固鉑總部保留業(yè)務場所。